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阿里向小微金服出售中小企业贷款业务达成利

2019-03-08 21:47:16

阿里向小微金服出售中小企业贷款业务 达成利润分享协议

作者:未知 来源:凤凰科技

北京时间8月13日消息,阿里巴巴集团周二向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO(首次公开招股)F-1/A增补文件。文件显示,阿里巴巴与支付宝母公司小微金融服务集团就利润分享达成了新的协议。该协议降低了阿里巴巴在金融服务领域的参与度,但是未来却可能从这些业务中获得更多收入。

阿里巴巴周二表示,已经以5.18亿美元(约合人民币32.19亿元)现金代价和7年年费收入将中小企业贷款业务出售给了小微金融服务集团,年费按照每日平均贷款组合规模计算。2015年至2017年,阿里巴巴每年将获得相当于中小企业贷款业务日平均贷款余额2.5%的收入。2018年至2021年,阿里巴巴收取的年费金额相当于2017年的年费。

这项交易还将改变阿里巴巴与支付宝的营收分成协议。

阿里巴巴称,总体来说,这项资产处置交易将使得阿里巴巴专注于其核心电子商务业务,消除其资产负债表中包含贷款组合的直接风险。通过这项交易,小微金融服务集团及其子公司支付宝将承担这些风险,实现协同效应。

文件显示,作为交易的一部分,阿里巴巴在支付宝的利益价值将不再受到限制。阿里巴巴获得的税前利润分享从上一版协议规定的支付宝公司的49.9%调整到小微金服集团的37.5%。而当小微金服或支付宝IPO时,阿里巴巴集团有权在监管允许的情况下继续获得每年的利润分享,也可以选择获得相当于小微金服IPO总市值37.5%的一次性现金回报。

新协议还取消了一次性现金回报60亿美元的上限,并规定小微金服IPO的条件是市值达到250亿美元。这样,小微金服付给阿里集团的一次性现金回报至少为93.75亿美元阿里巴巴集团及其背后的股东软银、雅虎未来的潜在财务收益将显着提高。

这样一来,阿里巴巴与支付宝之间的利润分成协议就得到修订。更新的招股书显示,作为对小微金服的回报,新的协议厘清了阿里巴巴集团和小微金服的商业关系与业务范围。据双方的不竞争承诺,阿里巴巴集团不得开展小微金服从事的金融服务(包括提供和分销信贷和保险,提供投资管理和银行服务,支付处理服务,租赁、融资租赁和相关服务,外汇产品有关的交易、做市、经纪服务,证券、商品期货、基金、衍生品及其他金融产品的分销,以及提供信用评级、信用报告),而小微金服不得从事阿里巴巴集团所从事的业务。

阿里巴巴称:我们相信,从长期来看,这对我们有利。尽管利润分成比例下降,但是我们有权分享的利润池将来自小微金融服务集团运营的所有现有和未来业务。

对阿里巴巴集团及其股东雅虎、软银等来说,调整后的方案将让其收益大幅增加,其中一个重要原因在于其分享的主体从原先的支付宝变成了包括支付宝和其他金融业务在内的小微金服集团。在前一版协议中,阿里巴巴集团及其股东分享的只是支付宝的成长价值。然而随着一系列并购和业务的展开,如今的支付宝只是小微金服的一个组成部分。除了支付宝,小微金服还包涵了中小企业贷款、众安、天弘基金、招财宝等众多资产,以及未来可能的络银行业务。

早在2013年11月1日,小微金服集团就对外公布了自己的股权架构规划。根据这一架构,小微金服将以40%的股份,作为对小微金服和阿里集团全体员工的分享和激励。而剩余的60%的小微金服股份将用于在未来分步引进战略投资者。

招股书披露,未来如果小微金服提出申请并获得监管机构书面许可,小微金服将增发33%的股权以交换阿里巴巴集团拥有的利润分享和现金补偿的权益。如果监管机构允许阿里巴巴集团拥有的资本比例在33%以下,则资产置换将以监管机构允许的比例来执行,利润分享与现金补偿也按比例扣减。

这意味着,如果监管允许,阿里巴巴集团有可能以战略投资者的身份成为小微金服的股东,从而将原本享有的经济利益转化成更直接、更长期的股份权益。

2014财年,阿里巴巴的其它收入中包含了根据利润分成协议从支付宝获得的3.9亿美元。阿里巴巴有权取得小微金融服务集团的直接所有权,但是此举目前预计不会获得中国监管部门的批准。

招股书同时再次确认,马云个人在小微金服的直接和间接持股比例,不会高于他在阿里巴巴集团的持股比例(马云现在在阿里巴巴集团的持股比例为8.

阿里向小微金服出售中小企业贷款业务达成利

9%),这意味着不管未来阿里巴巴集团是否会成为小微金服的股东,马云都不会从本次协议更新中获取任何额外利益。

阿里巴巴周二达成的新协议正值该公司准备赴美上市之际。阿里巴巴IPO预计将成为美国史上一桩上市交易,原本预计会在8月启动,现在看来可能会在劳动节之后,也就是投资者夏休结束后。阿里巴巴聘请了摩根士丹利等6家承销商,计划在纽交所上市。(编译/箫雨)

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